W raporcie z 14 grudnia z godz. 8.30 analityk wydał rekomendacje „kupuj” dla walorów Cyfrowego Polsatu, Asseco Poland, Comarchu, LiveChatu i Ten Square Games.
Jego zdaniem pandemia koronawirusa pokazała, jak gospodarka i codzienne życie ludzi zależą od nowych technologii i internetu.
„Szkody gospodarcze wskutek lockdownów byłyby jeszcze większe, gdyby nie praca zdalna i e-commerce” – nie ma wątpliwości Konrad Księżopolski, który dodaje, że większość spółek, które analizuje, jest beneficjentem trendu cyfryzacji, który ma charakter strukturalny. Nie dotyczy to jedynie mediów, które w większym stopniu niż IT i branża gier zależne są od koniunktury gospodarczej.
Nic się w tej kwestii nie zmieni, a trendy się umocnią, przewiduje analityk, który radzi wykorzystać korekty notowań spółek TMT do zajęcia lub zwiększenia pozycji.
W przypadku spółek informatycznych Konrad Księżopolski podkreśla rosnące portfele zleceń, ale jednocześnie podkreśla, że w tej branży na wysokim jednocyfrowym poziome pozostanie dynamika płac. Uzasadnieniem dla pozytywnej rekomendacji dla Asseco Poland jest m.in. wysoka spodziewana dywidenda, a w przypadku Comarchu referencje w sektorze 5G.
Atutem LiveChatu jest natomiast ekspozycja na globalny i lokalny rynek e-commerce, a zmiany w formule cenowej i powiększone portfolio produktów wspierają wzrost ARPU (średni przychód na użytkownika) oraz liczby klientów.
W branży gier Konrad Księżopolski utrzymuje pozytywne nastawienie do Ten Square Games, spodziewając się utrzymania wysokich przychodów z gry „Fishing Clash”.
W branży telekomunikacyjnej według analityka Haitong Banku w przyszłym roku najważniejsze będą dwie sprawy - finalizacja mocno opóźnionej aukcji częstotliwości 5G oraz transakcje infrastrukturalne.
„Oczekujemy, że aukcja 5G odbędzie się w połowie roku, a każdy z telekomów zapłaci za jeden z dostępnych bloków po 550 mln zł wobec ceny wywoławczej w wysokości 450 mln zł" - czytamy w opracowaniu.
Od dawna wyczekiwane transakcje infrastrukturalne, które pozwalają telekomom uwolnić gotówkę, ruszyły natomiast w tym roku, gdy po przejęciu Playa przez Iliad sprzedano część udziałów w posiadającej wieże i maszty telekomunikacyjne spółce zależnej wyspecjalizowanemu w zarządzaniu infrastrukturą Cellnexowi. Następny w kolejce powinien być Polkomtel z grupy Cyfrowego Polsatu, który już wydzielił infrastrukturę do osobnego wehikułu.
„Wyceniamy Polkomtel Infrastrukturę na 6,3-10,3 mld zł. Orange z kolei planuje sprzedaż udziałów w spółce światłowodowej, którą wyceniamy na 2,1-2,7 mld zł. W przyszłym roku dla branży ważne będzie też otoczenie konkurencyjne po przejęciu Playa. Odwołane IPO Canal+ i Iliad chcący uczynić z Playa gracza konwergentnego mogą potencjalnie doprowadzić do kolejnych transakcji, w ramach których teoretycznie UPC albo Vectra są logicznymi celami dla Playa" - uważa Konrad Księżopolski.
Rekomendacje Haitong Banku
| spółka | rekomendacja | cena docelowa w zł |
| Cyfrowy Polsat | kupuj | 32,3 |
| Orange Polska | neutralnie | 7,0 |
| Netia | neutralnie | 4,9 |
| Asseco Poland | kupuj | 78,1 |
| Comarch | kupuj | 226,7 |
| LiveChat | kupuj | 126,6 |
| Ten Square Games | kupuj | 690 |
| Wirtualna Polska | neutralnie | 82,8 |
Źródło: raport Haitong Banku z 14 grudnia z godz. 8.30